20世紀50年代末60年代初的香港，警匪勾結(jié)，烏煙瘴氣。其中，九龍城寨更是一個龍蛇盤踞，令人聞風(fēng)喪膽的混亂所在。無所事事的小青年阿豪（劉青云 飾）和阿樂（吳鎮(zhèn)宇 飾）偶然混跡于此，為這里的亂世氣氛所感染，樂不思蜀。他們合伙賭馬詐錢，惹來莊家追殺，幸得當(dāng)時城寨大哥肥寶出手方保住性命，二人的命運也自此發(fā)生轉(zhuǎn)變。阿豪拜入肥寶門下，后與肥寶的小姨子大膽英（彭玲 飾）相戀，他果敢勇猛，風(fēng)頭無兩；阿樂當(dāng)上警察，與曾和阿豪有染的女孩菲菲（朱茵 飾）結(jié)婚。為了讓虛榮的妻子過上幸福生活，他不惜選擇貪污墮落。兩個分處黑白道的好兄弟，攜手打拼出一個屬于他們自己的天下……